1、妖债分析 今天妖债横河转债继续奏乐继续舞，我们隔岸观火即可。 但是又有两只新妖债出现了： 卡倍转债暴涨 42.12%，溢价率高达 128.42%，剩余规模 2.79 亿； 泰林转债暴涨 18.63%，溢价率高达 89.98%，剩余规模 2.1 亿。 仔细观察了一下，两只转债有几个共同点： 1）正股并未涨停，也无重大利好； 2）剩余规模，尤其是市场可流通份……继续阅读 » 2个月前 (05-14) 63浏览 0评论 7个赞
自从去年1月在可转债的黄金坑创建可转债组合到现在13个月，我的可转债组合取得了接近50%的收益 这里面既有能力的成分，也有运气的成分，能力的成分是对可转债期权价值的初步理解(真的只是初步理解，理解更深刻的投资者在这一轮取得了大约70%到100%的收益)，运气的成分是没想到价值兑现的如此之快。 要理解可转债的期权价值，首先要理解期权 但是市场上的……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 31浏览 0评论 5个赞
1、本周转债市场较热，中证转债指数周涨幅2.67%，等权指数涨幅为3.77%.我们多因子组合的涨幅5.07%. 大家都取得了可喜的收益。然后转债人都相对谨慎，担心这种涨幅能持续多久，毕竟转债的整体水位比较高了。到周五收盘，转债平均价格145.285,平均溢价率37.57%. 我思考的结论是不用怕，现在只不过是价值回归的过程。 2、转债的价值体现在两块，纯债价……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 31浏览 0评论 1个赞
根据正股走势进行选债的方法教学 进群的小伙伴们可能听了很多遍我们组合选债的基本方法，对转债的价格，溢价率，换手率,溢值率（债性+期权的内含价值）五个因子进行MAD法数据整理，Z-score标准化，分配相应影响因子后进行综合得分，进入前五位时根据正股走势择机买入 OK，评分我们虽然不知道是怎样算出来的，不过只要有评分表这也不算什么问题，只要选择排名比较靠前的就……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 37浏览 0评论 0个赞
大家好，我是启四，长期分享套利机会。 一、问题 今年以来转债持续大跌，以下这些问题逐渐成为很多人关心的话题： 什么时候可以放心入场抄底？转债目前的估值处于什么位置如何判断？怎么根据转债估值进行仓位管理？ 之前一种流行的看法是按集思录双低均值来判断是否可以入场，即低于 160 可以开始建仓，低于 155，150 时逐步加仓，这也是双低策略的建仓方……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 37浏览 0评论 0个赞
一、2022年数据总结 2022年 转债多因子组合策略雪球模拟收益率是108.6%. 实盘是 65%左右。造成实际收益偏小的原因是几方面，条件单提前各种花样卖出。还有实盘仓位基本维持在80~85%左右，没有满仓。这收益率还是很满意的，也很好的弥补了港股的亏损!。 各个月盈亏情况如下 从时间维度看，盈亏比是9：3 。但幅度是完全没有对比性。这也是能大幅跑盈……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 40浏览 0评论 0个赞
昨天分享了通光转债，分析了它为何具有妖债的潜质，其中很重要的一点就是它暂时没有被强赎的风险（2020年11月4日之前），但是和其他妖债的区别在于：它是达到了强赎条件却特意发布公告宣布不强赎。 特意查了一下，达到强赎条件却不强赎的转债不在少数。比如，2019年3月28日的广电转债，2020年5月28日的百合转债，以及2020年7月15日的科森转债……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 95浏览 0评论 0个赞
文/优美 发布时间：2013年7月3日 新钢转债8月20日到期，只剩下40多天时间，8月7日就要停止交易，实际交易日只有33天了。新钢正股现价3.21元，要在33天内涨到7.1元以上并维持至少20个交易日，除非接下来连涨十个停板，并维持7.1元以上。这基本是个不可能发生的奇迹。到期还钱是绝对大概率事件，新钢公司也已准备到期还钱，最近新钢获批了30亿元短融券。……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 43浏览 0评论 0个赞
文/优美 发布时间：2013年7月23日 每年6、7月份，是股票扎堆分红的时间。曾在论坛里看到有同学说，可转债不仅每年有利息，还能同样享受到正股的分红收益，而且不用像正股那样分红时交税。那情况是不是这样呢？ 当正股分红时，我们发现可转债的转股价也会相应下调，这体现了股民和债民的同权。假如正股分红时不下调转股价，那么正股除权时正股价格下跌，转债的转股价值随之也……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 43浏览 0评论 0个赞
今天有星友提了一个关于格力转债的问题，这个问题是熊市时新手们中普遍会困惑的问题。 可转债公司，不是说好了咱们是一条船上的吗？怎么说友谊的小船说翻就翻呢？是的，我们抱着“比翼齐飞”的愿望和可转债牵了手，但是牛市时是“同林鸟”，熊市时也只能“各自飞”。 下面优美对这几个问题做解答。 1.“格力转债现价104.83，还有0.573年到期，赎回价106元……继续阅读 » 2个月前 (05-04) 27浏览 0评论 0个赞
